拼多多上市，開(kāi)板暴漲40%，這股票值得買嗎？
對(duì)于這個(gè)問(wèn)題而言，如果是我不會(huì)買，原因如下：
（1）雖然拼多多廣告聲稱：三億人都在拼的購(gòu)物APP，這個(gè)三億數(shù)據(jù)不知道砸來(lái)的，反正我沒(méi)用過(guò)，我周圍人也沒(méi)用過(guò)，可能我們屬于另外的10億人吧，拼多多之所以能夠成長(zhǎng)這么快，是因?yàn)橹袊?guó)第一大流量端口騰訊是其二股東，榜上騰訊的大腿之后，騰訊給予了巨大的支持，經(jīng)過(guò)騰訊大肆推廣之后，我感覺(jué)其用戶增量也到了一定的瓶頸，該接受的也都接受了，不該接受的還是沒(méi)接受。這是其一。
（2）其二，拼多多最大的優(yōu)勢(shì)是便宜，他們的模式就是利用微信，讓大家組團(tuán)來(lái)買，組團(tuán)的人越多越便宜。我們都知道“便宜沒(méi)好貨”，最近幾年比較流行的詞是消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)升級(jí)啥意思，也就說(shuō)說(shuō)現(xiàn)在的國(guó)人買東西不單單追求便宜了，更多的話還會(huì)追求品質(zhì)，比如之前人買衣服，可能耐穿、好看就行，現(xiàn)在還要講究品牌；再比如說(shuō)喝酒，我記得我小時(shí)候，家里喝酒10塊錢左右的就感覺(jué)可以了，現(xiàn)在呢，百元以下的酒銷量都比較慘淡了，所以把“便宜”作為核心買點(diǎn)持續(xù)性不是很強(qiáng)。
（3）其三，今天一個(gè)朋友的評(píng)論讓我想起了聚美優(yōu)品、唯品會(huì)當(dāng)時(shí)也很火爆，也都相繼赴美上市了，其中唯品會(huì)還獲得過(guò)騰訊的支持，但是現(xiàn)在呢？聚美優(yōu)品創(chuàng)始人離職、凡客誠(chéng)品基本上銷聲匿跡、只有唯品會(huì)還在掙扎。
（4）其四，財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)拼多多的招股說(shuō)明書，拼多多連續(xù)三年持續(xù)虧損，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)91%，現(xiàn)金流倒是很充裕，但是現(xiàn)金流之所欲充裕的原因是因?yàn)槠炊喽鄬?duì)入駐商家的政策比較強(qiáng)勢(shì)，比如在2017，拖欠商家107億，這個(gè)數(shù)字是公司現(xiàn)金流的3倍，這樣看來(lái)充裕的現(xiàn)金流也要打個(gè)問(wèn)號(hào)。雖然很多互聯(lián)網(wǎng)公司赴美上市的時(shí)候都在持續(xù)虧損，沒(méi)怎么賺錢，但是至少也會(huì)讓人看到公司未來(lái)發(fā)展的前景。
好了，這就是我的看法，也許我錯(cuò)過(guò)的一個(gè)大牛股，但是我真心找不出它值得買的邏輯。覺(jué)得啪哥說(shuō)的有道理手動(dòng)點(diǎn)贊，更多金融知識(shí)關(guān)注我的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)即可。
先說(shuō)我的結(jié)論：不值得買。
下面是理由：
第一，拼多多這公司，本質(zhì)上是憑借騰訊和微信強(qiáng)大的流量?jī)?yōu)勢(shì)，幫助微信做流量變現(xiàn)的。因?yàn)槌蓑v訊也入股了的京東外，只有拼多多的商品鏈接在微信是不會(huì)被封殺的。但也必須客觀地認(rèn)識(shí)到，拼多多目前已經(jīng)影響到了微信的生態(tài)，所以未來(lái)不排除微信和拼多多交惡的情形，到時(shí)候拼多多是否還能獲得這么多的流量么？難說(shuō)。
第二，目前消費(fèi)的大趨勢(shì)是什么？消費(fèi)升級(jí)啊！因?yàn)槿硕加羞^(guò)好日子的想法和權(quán)利。但拼多多上面的商品，主打的是什么？是便宜啊！這是消費(fèi)降級(jí)啊！這明顯是在逆潮流而動(dòng)??！
第三，拼多多后面的發(fā)展趨勢(shì)如何？買股票，最關(guān)鍵的是買一個(gè)公司的未來(lái)。拼多多未來(lái)的趨勢(shì)，必然不能繼續(xù)主打便宜，因?yàn)槿木€城市愛(ài)貪小便宜的群體、中老年群體已經(jīng)被開(kāi)發(fā)得差不多了，要想繼續(xù)保持高增長(zhǎng)，必然要轉(zhuǎn)變品牌形象，拓展一二線城市小資群體，但這部分人目前被京東和天貓牢牢吸引，拼多多拿什么去攻堅(jiān)？憑自己更到位的服務(wù)、還是更低廉的價(jià)格？這部分消費(fèi)群體，可是信奉“便宜沒(méi)好貨”的！
綜上，拼多多未來(lái)的發(fā)展前景存在著不確定性，公司股票我覺(jué)得不值得買。
