巴菲特公布選股標(biāo)準(zhǔn) A股公司竟只有9家“入圍”

這個周末，美國小城奧馬哈舉辦了一年一度的全球投資者“朝圣大會”。HXh

美國當(dāng)?shù)貢r間5日，奧馬哈城中心體育館賓客滿座，約4萬多人出席了巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋的股東大會，其中不少華人的身影出現(xiàn)在大會現(xiàn)場。HXh

這么多人齊聚一堂，除了合影照相、膜拜大師之外，自然也希望從股神身上學(xué)到一些選股的干貨。而他們并沒有失望！HXh

每經(jīng)注意到，巴菲特透露，除了A股股民們習(xí)慣用的P/E（市盈率）指標(biāo)以外，巴菲特選股更看重ROE（凈資產(chǎn)收益率）指標(biāo)，這也是他早年押中可口可樂的關(guān)鍵。HXh

據(jù)統(tǒng)計，若以過去10年的凈資產(chǎn)收益率計算，在全部3500多家A股上市公司中，只有9家連續(xù)超過20%；每經(jīng)還發(fā)現(xiàn)，在已公布2018年一季報的A股公司中，同樣只有9家凈資產(chǎn)收益率超過20%。HXh

同時，如果按巴菲特這一標(biāo)準(zhǔn)選股，“入圍”的9家A股長期股價表現(xiàn)均不錯。HXh

巴菲特選股重視ROEHXh

可口可樂可以說是巴菲特最具代表性的投資。HXh

按巴菲特2018年《致股東的信》中所披露的情況，巴菲特自1988年買入之后，一直堅定持有可口可樂。以12.99億美元的持股成本計算，截至2017年年底，巴菲特的投資回報高達(dá)1312.78%。HXh

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▲可口可樂股價歷史走勢HXh

每經(jīng)注意到，奧馬哈當(dāng)?shù)孛襟w也曾報道過巴菲特的“六點(diǎn)選股法則”。其中巴菲特提到，他喜歡挑選凈資產(chǎn)收益率持續(xù)較高，并且負(fù)債杠桿低的公司。這意味著這樣的公司在所在領(lǐng)域有著一直領(lǐng)先的競爭能力，可以自己“造血”，未來不會過度依賴大手筆的資本投入才能保持競爭力。HXh

按照沃倫巴菲特的選股理論，只有凈資產(chǎn)收益率不低于20%而且能穩(wěn)定增長的企業(yè)才能進(jìn)入其研究范疇?？煽诳蓸凤@然符合這樣的標(biāo)準(zhǔn)。數(shù)據(jù)顯示，在1978年至1982年間，可口可樂的凈資產(chǎn)收益率保持在20%左右，到1983年至1987年進(jìn)一步提升至30%左右。HXh

A股僅9家公司“入圍”HXh

如果以十年的時間跨度來考察凈資產(chǎn)收益率，且每年這一指標(biāo)至少要達(dá)到20%，那么，A股市場上有多少家公司能滿足條件？HXh

每經(jīng)注意到，截至5月6日，Wind資訊系統(tǒng)共收錄3507家A股公司。據(jù)21數(shù)據(jù)新聞實驗室統(tǒng)計，截至目前，僅有9家公司滿足上述標(biāo)準(zhǔn)，分別是格力電器、貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展、東阿阿膠、華東醫(yī)藥、承德露露、?？低?、洋河股份。HXh

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▲圖片來源：21數(shù)據(jù)新聞實驗室HXh

其中，?？低暋⒀蠛庸煞萆鲜袝r間不滿十年。不難看出，這些基本都是股民們熟悉的面孔，且以食品飲料、醫(yī)藥生物龍頭為主。HXh

那么，如果投資者按照巴菲特的標(biāo)準(zhǔn)選中這些標(biāo)的，長期持有的投資回報如何呢？HXh

如果投資者從上市時開始持有上述股票到現(xiàn)在，回報率最高的格力電器在22年間漲了136.2倍；回報率相對較低的承德露露也上漲了10.2倍。HXh

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▲格力股價走勢HXh

即使是海康威視和洋河股份這兩家上市不到10年的企業(yè)，也分別上漲8.5倍和4.5倍。HXh

此外，根據(jù)東方財富網(wǎng)的凈資產(chǎn)收益率排名，已經(jīng)披露2018年一季報的A股公司中，也只有9家ROE指標(biāo)超過20%。HXh

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巴菲特看好中國HXh

據(jù)新華社報道，巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司2018年股東大會上表示，作為世界最大的兩個經(jīng)濟(jì)體，美中關(guān)系可以實現(xiàn)雙贏。HXh

巴菲特當(dāng)天對媒體表示，美國和中國在很長時間內(nèi)都將是世界經(jīng)濟(jì)和其他領(lǐng)域的大國，雙方有很多共同利益。作為經(jīng)濟(jì)體量如此大的兩個國家，雙方可以互利共贏。HXh

此外，在4日于奧馬哈舉行的中美投資者論壇上，巴菲特表示，中國經(jīng)濟(jì)幾十年來取得的發(fā)展是一個“奇跡”，旗下公司將擴(kuò)大在華投資。HXh

另外在股東大會上回答投資者提問時，伯克希爾哈撒韋副董事長芒格表示，巴菲特第一次投資中國只投資了兩億，結(jié)果拿了10億回來。芒格戲稱，巴菲特做的太糟了。HXh