股票估值(股票估值方法有哪些)
1.股票估值方法有哪些
一、股息基準(zhǔn)模式，就是以股息率為標(biāo)準(zhǔn)評估股票價值，對希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡化后的計算公式：股票價格=預(yù)期來年股息/投資者要求的回報率。例如：匯控今年預(yù)期股息0。
32美元（約2。50港元），投資者希望資本回報為年5。
5%，其它因素不變情況下，匯控目標(biāo)價應(yīng)為45。50元。
二、最為投資者廣泛應(yīng)用的盈利標(biāo)準(zhǔn)比率是市盈率（PE），其公式：市盈率=股價/每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟(jì)類報紙上均有相關(guān)資料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。
但要注意，為更準(zhǔn)確反映股票價格未來的趨勢，應(yīng)使用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。 三、市價賬面值比率（PB），即市賬率，其公式：市賬率=股價/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價值的角度去估計公司股票價格的基礎(chǔ)，對于銀行和保險公司這類資產(chǎn)負(fù)債多由貨幣資產(chǎn)所構(gòu)成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
2.如何給股票估值
股票估值常用的方法：
1.PE市盈率估值法：
股票分析中的PE指標(biāo)實際指的是P/E，即市盈率。要計算P/E，你只是把目前的公司股票價格除以其每股收益（EPS）。
很多時候，每股收益（EPS）是由過去4個季度的收益來計算的；然而，有時用估計的未來4個季度的收益來計算；有時還利用過去兩個季度和估計的未來兩個季度的收益來計算。由此，計算出來的數(shù)據(jù)有一定差異。
理論上，股票的P/E值表示，投資者愿意付出多少投資得到公司每一塊錢的盈利。但這是一個非常簡單的對于P/E值的解釋方法，因為它沒有考慮到公司的發(fā)展前景。
A股PE 在10-15倍，有投資價值；20倍左右適中；30倍以上高估；60倍以上是即將爆破的氣球。
2.PB估值法：
PB即市凈率，市凈率=股票市價/每股凈資產(chǎn)。
凈資產(chǎn)的多少是由股份公司經(jīng)營狀況決定的，股份公司的經(jīng)營業(yè)績越好，其資產(chǎn)增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權(quán)益也越多。所以，股票凈值是決定股票市場價格走向的主要根據(jù)。一般而言，市凈率越低的股票，其投資價值越高。相反，其投資價值就越小。
不過，分析人士認(rèn)為，市凈率可用于投資分析，但不適用于短線炒作。
3.PEG估值法：
PEG即市盈率相對盈利增長比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。當(dāng)時他在選股的時候就是選那些市盈率較低，同時它們的增長速度又是比較高的公司，這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。
PEG指標(biāo)（市盈率相對盈利增長比率）是彼得·林奇發(fā)明的一個股票估值指標(biāo)，是在PE（市盈率）估值的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它彌補(bǔ)了PE對企業(yè)動態(tài)成長性估計的不足，其計算公式是：PEG=PE/企業(yè)年盈利增長率。
上述指標(biāo)只是衡量公司投資價值的一個參考，因為做投資更主要的是看公司的發(fā)展前景，而上述指標(biāo)有不少是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算的，并不能反映公司價值。
這些可以慢慢去領(lǐng)悟，投資者進(jìn)入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，里面有一些股票的知識資料是值得學(xué)習(xí)的，也可以通過上面相關(guān)知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經(jīng)驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！
3.股票估值方法
對股票估值的方法有多種，依據(jù)投資者預(yù)期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價值等不同角度出發(fā)，比較常用的有：
一、股息基準(zhǔn)模式，就是以股息率為標(biāo)準(zhǔn)評估股票價值，對希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用?？墒褂煤喕蟮挠嬎愎剑汗善眱r格 = 預(yù)期來年股息 / 投資者要求的回報率。例如：匯控今年預(yù)期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標(biāo)價應(yīng)為45.50元。
二、最為投資者廣泛應(yīng)用的盈利標(biāo)準(zhǔn)比率是市盈率（PE），其公式：市盈率 = 股價 / 每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟(jì)類報紙上均有相關(guān)資料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準(zhǔn)確反映股票價格未來的趨勢，應(yīng)使用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。
投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預(yù)期的相對指標(biāo)，使用市盈率指標(biāo)要從兩個相對角度出發(fā)，一是該公司的預(yù)期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說明市場預(yù)計該公司未來收益會上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場預(yù)計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預(yù)計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來股票價格有機(jī)會上升。
三、市價賬面值比率（PB），即市賬率，其公式：市賬率 = 股價 / 每股資產(chǎn)凈值。此比率是從公司資產(chǎn)價值的角度去估計公司股票價格的基礎(chǔ)，對于銀行和保險公司這類資產(chǎn)負(fù)債多由貨幣資產(chǎn)所構(gòu)成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
除了最常用的這幾個估值標(biāo)準(zhǔn)，估值基準(zhǔn)還有現(xiàn)金折現(xiàn)比率，市盈率相對每股盈利增長率的比率（PEG），有的投資者則喜歡用股本回報率或資產(chǎn)回報率來衡量一個企業(yè)。
4.股票估值的方法有哪些
對股票估值的方法有多種，依據(jù)投資者預(yù)期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價值等不同角度出發(fā)，比較常用的有：一、股息基準(zhǔn)模式，就是以股息率為標(biāo)準(zhǔn)評估股票價值，對希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡化后的計算公式：股票價格=預(yù)期來年股息/投資者要求的回報率。 例如：匯控2009年預(yù)期股息0。
32美元（約2。50港元），投資者希望資本回報為年5。
5%，其它因素不變情況下，匯控目標(biāo)價應(yīng)為45。50元。
二、最為投資者廣泛應(yīng)用的盈利標(biāo)準(zhǔn)比率是市盈率（PE），其公式：市盈率=股價/每股收益。使用市盈率有以下好處，計算簡單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟(jì)類報紙上均有相關(guān)資料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。
但要注意，為更準(zhǔn)確反映股票價格未來的趨勢，應(yīng)使用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預(yù)期的相對指標(biāo)，使用市盈率指標(biāo)要從兩個相對角度出發(fā)，一是該公司的預(yù)期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。
如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說明市場預(yù)計該公司未來收益會上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場預(yù)計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。
如果預(yù)計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來股票價格有機(jī)會上升。 三、市價賬面值比率（PB），即市賬率，其公式：市賬率=股價/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價值的角度去估計公司股票價格的基礎(chǔ)，對于銀行和保險公司這類資產(chǎn)負(fù)債多由貨幣資產(chǎn)所構(gòu)成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。除了最常用的這幾個估值標(biāo)準(zhǔn)，估值基準(zhǔn)還有現(xiàn)金折現(xiàn)比率，市盈率相對每股盈利增長率的比率（PEG），有的投資者則喜歡用股本回報率或資產(chǎn)回報率來衡量一個企業(yè)。
5.什么是股票估值
股票估值分為絕對估值和相對估值。
絕對估值絕對估值是通過對上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對未來反應(yīng)公司經(jīng)營狀況的財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測獲得上市公司股票的內(nèi)在價值。絕對估值的方法：一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型，二是B-S期權(quán)定價模型（主要應(yīng)用于期權(quán)定價、權(quán)證定價等）。
現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應(yīng)用的就是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值上下波動，發(fā)現(xiàn)價格被低估的股票，在股票的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值的時候賣出以獲利。
相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等價格指標(biāo)與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應(yīng)的指標(biāo)值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標(biāo)回歸對比系的平均值。
6.股票的估值具體有那些方法
主要是2個指標(biāo)：市盈率和市凈率。
市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。（市盈率=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是當(dāng)前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預(yù)測盈利。
市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標(biāo)之一。 一般認(rèn)為該比率保持在20-30之間是正常的，過小說明股價低，風(fēng)險小，值得購買；過大則說明股價高，風(fēng)險大，購買時應(yīng)謹(jǐn)慎。
但高市盈率股票多為熱門股，低市盈率股票可能為冷門股。 市凈率是指每股市價除以每股凈資產(chǎn)的比值，說明市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價。
市凈率可用于投資分析。每股凈資產(chǎn)是股票的賬面價值，它是用成本計量的，而每股市價是這些資產(chǎn)的現(xiàn)在價值，它是證券市場上交易的結(jié)果。
市價高于賬面價值時企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量較好，有發(fā)展?jié)摿?，反之則資產(chǎn)質(zhì)量差，沒有發(fā)展前景。優(yōu)質(zhì)股票的市價都超出每股凈資產(chǎn)許多，一般說來市凈率達(dá)到3可以樹立較好的公司形象。
市價低于每股凈資產(chǎn)的股票，就象售價低于成本的商品一樣，屬于"處理品"。當(dāng)然，"處理品"也不是沒有購買價值，問題在于該公司今后是否有轉(zhuǎn)機(jī)，或者購入后經(jīng)過資產(chǎn)重組能否提高獲利能力。
7.常用的股票估值方法有哪些
前常用的估值方法有DCF、PE、PB(ROE)，下面結(jié)合概念談?wù)劸唧w的使用方法。
PE是簡潔有效的估值方法，其核心在于e的確定。PE=p/e，即價格與每股收益的比值。
從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恒定值，那么PE值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。 這有點像實業(yè)投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。
而實際上保持恒定的e幾乎是不可能的，e的變動往往取決于宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的生存周期所決定的波動周期。所以在運(yùn)用PE值的時候，e的確定顯得尤為重要，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。
E有兩個方面，一個是歷史的e，另一個是預(yù)測的e。 對于歷史的e來說，可以用不同e的時點值，可以用移動平均值，也可以用動態(tài)年度值，這取決于想要表達(dá)的內(nèi)容。
對于預(yù)測的e 來說，預(yù)測的準(zhǔn)確性尤為重要，在實際市場中，e的變動趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。 PB &ROE適合于周期的極值判斷。
對于股票投資來說，準(zhǔn)確預(yù)測e 是非常重要的，e 的變動趨勢往往決定了股價是上行還是下行。但股價上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以給出一個判斷極值的方法。
比如，對于一個有良好歷史ROE的公司，在業(yè)務(wù)前景尚可的情況下，PB 值低于1就有可能是被低估的。 如果公司的盈利前景較穩(wěn)定，沒有表現(xiàn)出明顯的增長性特征，公司的PB 值顯著高于行業(yè)（公司歷史）的最高PB 值，股價觸頂?shù)目赡苄跃捅容^大。
這里提到的周期有三個概念：市場的波動周期、股價的變動周期和周期性行業(yè)的變動周期。這里的PB 值也包括三種：整個市場的總體PB值水平、單一股票的PB值水平和周期性行業(yè)的PB值變動。
當(dāng)然，PB值有效應(yīng)用的前提是合理評估資產(chǎn)價值。 提高負(fù)債比率可以擴(kuò)大公司創(chuàng)造利潤的資源的規(guī)模，擴(kuò)大負(fù)債有提高ROE的效果。
所以在運(yùn)用PB&ROE估值的時候需考慮償債風(fēng)險。 DCF是一套很嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓乐捣椒ǎ且环N絕對定價方法，想得出準(zhǔn)確的DCF值，需要對公司未來發(fā)展情況有清晰的了解。
得出DCF值的過程就是判斷公司未來發(fā)展的過程。所以DCF估值的過程也很重要。
就準(zhǔn)確判斷企業(yè)的未來發(fā)展來說，判斷成熟穩(wěn)定的公司相對容易一些，處于擴(kuò)張期的企業(yè)未來發(fā)展的不確定性較大，準(zhǔn)確判斷較為困難。再加上DCF值本身對參數(shù)的變動很敏感，使DCF值的可變性很大。
但在得出DCF值的過程中，會反映研究員對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，并在此基礎(chǔ)上假設(shè)。有了DCF的估值過程和結(jié)果，以后如果假設(shè)有變動，即可通過修改參數(shù)得到新的估值。
通過研究可以發(fā)現(xiàn)，商品價格周期性變動的行業(yè)，其盈利對商品價格的變動最為敏感。所以，商品價格上升時是確定的投資時機(jī)。
預(yù)期商品價格下降時則是賣出時機(jī)。在周期的高點和低點的時候，可以用其他方法來判斷是否高估或者低估。
比如，用PB(ROE)等方法判斷是否被低估。對于資源類公司，在周期底部的時候可以用單位股票資源價值作為投資的底限。
在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價格的變動趨勢。 建立在準(zhǔn)確盈利預(yù)測基礎(chǔ)上的PE值是一種簡潔有效的估值方法。
估值方法之間存在相互聯(lián)系，盈利預(yù)測是一切的基礎(chǔ)，但還不夠，需要綜合使用幾種估值方法來降低風(fēng)險。
8.股票估值的方法有幾種
對股票估值的方法有多種，依據(jù)投資者預(yù)期回報、企業(yè)盈利能力或企業(yè)資產(chǎn)價值等不同角度出發(fā)，比較常用的有這么三種方法。
步驟/方法：
1、股息基準(zhǔn)模式
就是以股息率為標(biāo)準(zhǔn)評估股票價值，對希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡化后的計算公式：股票價格 = 預(yù)期來年股息/ 投資者要求的回報率。
例如：匯控今 年預(yù)期股息0.32美元（約2.50港元），投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標(biāo)價應(yīng)為45.50元。
2、最為投資者廣泛應(yīng)用的盈利標(biāo)準(zhǔn)比率是市盈率（PE）
其公式：市盈率=股價/每股收益。
使用市盈率有以下好處，計算簡單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟(jì)類報紙上均有相關(guān)資料，被稱為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準(zhǔn)確反映股票價格未來的趨勢，應(yīng)使用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。
投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預(yù)期的相對指標(biāo)，使用市盈率指標(biāo)要從兩個相對角度出發(fā)。
一是該公司的預(yù)期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率。
說明市場預(yù)計該公司未來收益會上升；反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場預(yù)計該公司未來盈利會下降。
所以，市盈率高低要相對地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預(yù)計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來股票價格有機(jī)會上升。
3、市價賬面值比率（PB），即市賬率
其公式：市賬率=股價/每股資產(chǎn)凈值。
此比率是從公司資產(chǎn)價值的角度去估計公司股票價格的基礎(chǔ)，對于銀行和保險公司這類資產(chǎn)負(fù)債多由貨幣資產(chǎn)所構(gòu)成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
擴(kuò)展資料：
根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》：
第四十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。
第四十一條 招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。
第四十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān)管對公司獨(dú)立性的基本要求。
第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對招股說明書的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽字、蓋章。
第四十四條 招股說明書中引用的財務(wù)報表在其最近一期截止日后6個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請適當(dāng)延長，但至多不超過1個月。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
第四十五條 招股說明書的有效期為6個月，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。
第四十六條 申請文件受理后、發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報稿）在中國證監(jiān)會網(wǎng)站（）預(yù)先披露。發(fā)行人可以將招股說明書（申報稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。
第四十七條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。
第四十八條 預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）的顯要位置聲明：“本公司的發(fā)行申請尚未得到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。本招股說明書（申報稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據(jù)。”
參考資料來源：搜狗百科-股票估值
9.什么是股票的估值
對于股票“內(nèi)在價值”的估算，不同的投資者有不同的看法，機(jī)構(gòu)和大多數(shù)散戶的觀點往往也截然不同。
回顧股票估值的歷史，在1929年之前，是沒有股票“內(nèi)在價值”這個說法的，所有的人包括機(jī)構(gòu)都試圖從股票價格中尋找可以盈利的模式。后來美國人格雷厄姆寫了一系列證券分析的書籍，其中以《證券分析》為標(biāo)志，第一次將證券的“內(nèi)在價值”進(jìn)行定義，對研究的方法進(jìn)行初步的研究和實踐。
那時分析師最關(guān)心的是企業(yè)的凈資產(chǎn)或者重估后的凈資產(chǎn)以及每股收益的狀況。上世紀(jì)90年代之后，隨著安然等一批美國著名大企業(yè)會計丑聞的曝光，整個證券分析行業(yè)的重點都轉(zhuǎn)入到現(xiàn)金流上。
此外，隨著以波特的競爭三部曲的出版和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的深入研究，對于行業(yè)和企業(yè)競爭的研究變得更加有序，目前整個股票內(nèi)在價值研究的重點基本上都集中在這兩部分上。 前者以同行業(yè)類似競爭企業(yè)的狀況進(jìn)行對比，或者在國際間類似行業(yè)企業(yè)之間進(jìn)行比較。
后者則基本上沿用DCF，具體來說一般采用FCFE，即股權(quán)自由現(xiàn)金流估值模型。機(jī)構(gòu)不用多說，問題是小股民需不需要研究股票的估值？對于這一點分歧很大，筆者的體會是：首先要學(xué)習(xí)國際上流行的估值方法模型，不一定要具體應(yīng)用，但可以從中了解很多機(jī)構(gòu)投資者的觀點和看法，對自己判斷股票價值是有一定幫助的。
其次要謹(jǐn)慎對待自己創(chuàng)造的“股票估值方法或模型”。學(xué)習(xí)通用的估值方法是因為大多數(shù)人在考慮估值的時候都采用這種方法，發(fā)明自己獨(dú)創(chuàng)的方法或模型的前提是：你必須非常清楚估值的來龍去脈，深知其利弊，并能在中長期實踐中得到驗證。
創(chuàng)造出一套方法模型容易，但要得到市場的長期認(rèn)可很難。 此外，千萬不要以為利用一套估值模型就能戰(zhàn)勝市場，到目前為止，全世界還沒有誰靠一套估值模型就能戰(zhàn)勝市場的。
據(jù)美國人對美國股市70余年來的各種投資策略和估值模型進(jìn)行的測試和統(tǒng)計表明，從長期看，大部分固定的策略或者估值模型都無法明顯超越同期股市指數(shù)。 估值模型只是基本分析的一個環(huán)節(jié)，你可以相信它，也可以作為分析機(jī)構(gòu)看法和觀點的工具，但如果你把其他工作都省略掉，吃虧的只能是自己。
投資的第一任務(wù)是“尋找好公司”，然后才是把握買賣點，只有如此，才能正確看待“市場先生”的報價。為什么機(jī)會總與自己擦肩而過，為什么你很容易選錯股票，為什么即使選對了股票仍缺乏堅持自己看法的能力，只因為你缺乏基本的價值判斷能力，甚至連基本的評估企業(yè)的常識都不具備，在此情況下，沒有虧損已屬僥幸。
投資不是百米沖刺，而是一場馬拉松，也許你剛剛起步，也許你跑不到終點，就把它當(dāng)作業(yè)余愛好吧，好好享受這個過程。
10.什么是股票估值
股票估值分為絕對估值和相對估值。
絕對估值絕對估值是通過對上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對未來反應(yīng)公司經(jīng)營狀況的財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測獲得上市公司股票的內(nèi)在價值。絕對估值的方法：一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型，二是B-S期權(quán)定價模型（主要應(yīng)用于期權(quán)定價、權(quán)證定價等）。
現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應(yīng)用的就是FCFE股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值上下波動，發(fā)現(xiàn)價格被低估的股票，在股票的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值的時候賣出以獲利。
相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等價格指標(biāo)與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應(yīng)的指標(biāo)值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標(biāo)回歸對比系的平均值。相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。
通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，二是和國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，確定它的位置，三是和國際上的（特別是香港和美國）同行業(yè)重點企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比。聯(lián)合估值聯(lián)合估值是結(jié)合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標(biāo)都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。
股票估值的意義幫助投資者發(fā)現(xiàn)價值被嚴(yán)重低估的股票，買入待漲獲利，直接帶來經(jīng)濟(jì)利益；幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣出或繼續(xù)持有的決定，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心；幫助投資者分析感興趣的股票的風(fēng)險。估值指數(shù)越低的股票，其下跌的風(fēng)險就越小。
估值指數(shù)小于30%或操作建議給出“立即買入”或“買入”的股票即使下跌也是暫時的；幫助投資者判斷機(jī)構(gòu)或投資咨詢機(jī)構(gòu)推薦的股票的安全性和獲利性，做到有理有據(jù)的接受投資建議；幫助投資者在熱點板塊中尋找最大的獲利機(jī)會。通常熱點板塊中的股票的表現(xiàn)大相徑庭，有些投資者雖然踏中的熱點，卻獲利不高。
估值幫助投資者在熱點板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益；幫助投資者理解股評信息中對股票價值低估的判斷。
