期貨精講(期貨的)

1.期貨的基礎(chǔ)知識(shí)

第1章 期貨基本概念及期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 第一節(jié) 期貨基本概念 （一）期貨合約：是指在交易所達(dá)成的，受法律約束的，并規(guī)定在將來特定地點(diǎn)和時(shí)間交割某一特定商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的，唯一的變量是價(jià)。 在談?wù)摵霞s時(shí)，人們很自然地認(rèn)為，合約就是印得密密麻麻的一紙文書。

誠(chéng)然，期貨合約確實(shí)涉及大量的文件和文書工作，但是期貨合約并非一紙文書。期貨合約是通過期貨交易所達(dá)成的一項(xiàng)具有法律約束力的協(xié)議，即同意在將來買賣某種商品的契約。

期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款一般包括： （1）交易數(shù)量和單位條款。每種商品的期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量和數(shù)量單位，統(tǒng)稱“交易單位”。

例如，大連商品交易所規(guī)定大豆期貨合約的交易單位為10噸。也就是說，你在大連商品交易所買賣大豆期貨合約，起步就得10噸，用期貨市場(chǎng)的術(shù)語(yǔ)表達(dá)就是1手，這是最小的交易單位。

在期貨市場(chǎng)，你不可以買5噸或賣出8噸大豆。 （2）質(zhì)量和等級(jí)條款。

商品期貨合約規(guī)定了統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的質(zhì)量等級(jí)，一般采用國(guó)家制定的商品質(zhì)量等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。例如，大連商品交易所大豆期貨的交割標(biāo)準(zhǔn)采用國(guó)標(biāo)。

（3）交割地點(diǎn)條款。期貨合約為期貨交易的實(shí)物交割指定了標(biāo)準(zhǔn)化的、統(tǒng)一的實(shí)物商品的交割倉(cāng)庫(kù)，以保證實(shí)物交割的正常進(jìn)行。

大連是我國(guó)重要的糧食集散地之一，倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)非常發(fā)達(dá)，目前，大連商品交易所的指定交割倉(cāng)庫(kù)都設(shè)在大連。 （4）交割期條款。

商品期貨合約對(duì)進(jìn)行實(shí)物交割的月份作了規(guī)定。剛開始商品期貨交易時(shí)，你最先注意到的是：每種商品有幾個(gè)不同的合約，每個(gè)合約標(biāo)示著一定的月份，如1999年11月大豆合約與2000年5月大豆合約。

（5）最小變動(dòng)價(jià)位條款。指期貨交易時(shí)買賣雙方報(bào)價(jià)所允許的最小變動(dòng)幅度，每次報(bào)價(jià)時(shí)價(jià)格的變動(dòng)必須是這個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍，大連商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸。

也就是說，當(dāng)你買賣大豆期貨時(shí)，不可能出現(xiàn)2188.5元/噸這樣的價(jià)格。 （6）漲跌停板幅度條款。

指交易日期貨合約的成交價(jià)格不能高于或低于該合約上一交易日結(jié)算價(jià)的一定幅度。例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的3%。

(7)最后交易日條款。指期貨合約停止買賣的最后截止日期。

每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買賣，準(zhǔn)備進(jìn)行實(shí)物交割。例如，大連商品交易所規(guī)定，大豆期貨的最后交易日為合約月份的第十個(gè)交易日。

現(xiàn)附大連商品交易所黃大豆1號(hào)期貨合約供參考。 交易品種 黃大豆1號(hào) 交易單位 10噸/手 報(bào)價(jià)單位 人民幣 最小變動(dòng)價(jià)位 1元/噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價(jià)的3% 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易時(shí)間 每周一至周五上午9:00~11:30，下午13:30~15:00 最后交易日 合約月份第十個(gè)交易日 最后交割日 最后交易日后七日（遇法定節(jié)假日順延） 交割等級(jí) 具體內(nèi)容見附表 交割地點(diǎn) 大連商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù) 交易保證金 合約價(jià)值的5% 交易手續(xù)費(fèi) 4元/手 交割方式 集中交割 交易代碼 A 上市交易所 大連商品交易所 （二）期貨交易：是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)。

期貨交易的全過程可以概括為開倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓睢? 開倉(cāng)，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約，例如，你可賣出10手大豆期貨合約，當(dāng)這一筆交易是你的第一次買賣時(shí)，就被稱為開倉(cāng)交易。

在期貨市場(chǎng)上，買入或賣出一份期貨合約相當(dāng)于簽署了一份遠(yuǎn)期交割合同。開倉(cāng)之后尚沒有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。

開倉(cāng)時(shí)，買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡(jiǎn)稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡(jiǎn)稱空頭。 如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結(jié)束，他就必須通過實(shí)物交割來了結(jié)這筆期貨交易，然而，進(jìn)行實(shí)物交割的是少數(shù)。

大約99%的市場(chǎng)參與者都在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過筆數(shù)相等、方向相反的期貨交易來對(duì)沖原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)。舉例而言，如果你賣出大豆2000年5月合約10手，那么，你就應(yīng)在2000年5月到期前，買進(jìn)10手同一個(gè)合約來對(duì)沖平倉(cāng)，這樣，一開一平，一個(gè)交易過程就結(jié)束了。

這就象財(cái)務(wù)做帳一樣，同一筆資金進(jìn)出一次，帳就做平了。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉(cāng)。

交易者開倉(cāng)之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機(jī)平倉(cāng)，要么保留至最后交易日并進(jìn)行實(shí)物交割。 期貨交易者在買賣期貨合約時(shí)，可能盈利，也可能發(fā)生虧損。

那么，從交易者自己的角度看，什么樣交易是盈利的？什么樣的交易是虧損的？請(qǐng)看一個(gè)例子，比如，你選擇了1手大豆合約的買賣。你以2188元/噸的價(jià)格賣出明年5月份交割的1手大豆合約。

這時(shí)，你所處的交易部位就被稱為“空頭”部位，你現(xiàn)在可以說你是一位“賣空者”或者說你賣空1手大豆合約。 當(dāng)你成為空頭時(shí)，你有兩種選擇。

一種是一直到合約的期滿都保持空頭部位，交割時(shí)，你在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入10噸大豆并提交給合約的買方。如果你能。

2.期貨入門知識(shí)

期貨：在看似簡(jiǎn)單的開倉(cāng)、平倉(cāng)背后是需要掌握期貨的行情分析和操作技巧：不同的期貨品種波動(dòng)規(guī)律是不一樣的，掌握規(guī)律，做好幾個(gè)品種就夠了！想做好期貨：要學(xué)會(huì)等待機(jī)會(huì)，不能頻繁操作，手勤的人肯定虧錢！ 不需要看太多復(fù)雜的指標(biāo)，大繁至簡(jiǎn)，順勢(shì)而為；只需看分時(shí)線，利用區(qū)間突破，再結(jié)合一分鐘K線里的布林帶進(jìn)行短線操作，等待機(jī)會(huì)再出手，止損點(diǎn)要嚴(yán)格設(shè)置在支撐和阻力位，止盈可以先不設(shè)：這樣就可以鎖定風(fēng)險(xiǎn)，讓利潤(rùn)奔跑！止損點(diǎn)一定一定要在系統(tǒng)里設(shè)好：他可以克服人性的弱點(diǎn)，你舍不得止損，讓系統(tǒng)來幫你！我們是個(gè)團(tuán)隊(duì)，指導(dǎo)操作同時(shí)也代客操盤，利潤(rùn)分成！ 做久了才知道，期貨大起大落，我們不求大賺，只求每天穩(wěn)定賺錢！

要知道：在想到利潤(rùn)之前首先要想到的是風(fēng)險(xiǎn)！期貨里爆賺爆虧的人太多，比爆賺爆虧更重要的是長(zhǎng)久而穩(wěn)定的盈利

3.關(guān)于期貨的入門知識(shí)

一定時(shí)期的連續(xù)價(jià)格，只是參考，不能操作.要做只做后面有年月份的合約.期貨是一個(gè)很有前景的市場(chǎng)，它要比股票好操作一些，而且對(duì)現(xiàn)貨的指導(dǎo)作用是其它投資不可比擬的，山東魯證期貨公司是山東和河北最大的期貨公司在這里你用一萬(wàn)塊錢可以做十萬(wàn)塊錢的生意，如果做的不好最多虧掉你那一萬(wàn)，如果做的還可以，那你的資金隨時(shí)可以翻倍。

這就是以小搏大。對(duì)這方面有興趣可以聯(lián)系我，5萬(wàn)就可以做期貨。

我這有很全面的資料，qq:346943544電話：15315110575期貨和股票的區(qū)別：股票與期貨的差別在于：1、期貨的保證金交易方式將你股市資金的功能至少放大十倍，一萬(wàn)塊錢的股票，你得交易一萬(wàn)才能買到；一萬(wàn)塊錢的期貨你只需要交10%即一千塊錢就能買到。所以你一萬(wàn)的資金，可以當(dāng)十萬(wàn)來投資。

2、期貨可以做空，在同一張K線圖上，股票只能做上漲掙錢。下跌只能等待。

期貨下跌可以做空，先高價(jià)10塊賣出，然后跌下來5塊低價(jià)買回來，一樣掙到了5差價(jià)。3、期貨是T+0，買進(jìn)之后可以立即賣出，一天可做許多個(gè)來回。

這樣增加了交易機(jī)會(huì)，同時(shí)錯(cuò)了可以立即止損。4、期貨市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多，可以做多做空，就比股市增加了一倍的機(jī)會(huì)，再加上資金的10倍放大，可以簡(jiǎn)單的說期貨比股市機(jī)會(huì)多20倍。

5、期貨真的風(fēng)險(xiǎn)很大嗎 ？期貨的確有風(fēng)險(xiǎn)，但絕對(duì)沒有人們想象的那么大。期貨市和股市風(fēng)險(xiǎn)相同，最多就是賠光，只是期貨操作不當(dāng)或是不止損，賠光的時(shí)間要比股市短。

股市也一樣可以慢慢賠光。6、商品期貨的行情比股票行情更容易把握，期貨品種少，到目前只有10幾個(gè)品種，而股票有兩千多家，其次商品價(jià)格的漲跌是更純粹的供求規(guī)律在起作用，不象影響股票價(jià)格的因素那么復(fù)雜和多變。

7、同一張K線圖，股票和期貨看法相同，股票只能做向上，期貨可以做上下。所以機(jī)會(huì)更多，價(jià)格漲跌10%股票掙10%，期貨就掙翻翻。

所以期貨市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多，掙錢的幅度更大。股票和期貨看技術(shù)分析是一樣的，掙錢的原理是一樣的。

期貨市場(chǎng)更有利于散戶，因?yàn)槠谪浛梢砸孕〔┐?，放大十倍的資金。只要方法正確，期貨成功的時(shí)間更短。

參與期貨交易的基本程序一.開戶仔細(xì)閱讀并理解《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》，對(duì)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)要做到心里有數(shù)。簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》以及《期貨市場(chǎng)投資者開戶登記表》，確立客戶與期貨經(jīng)紀(jì)公司間的經(jīng)紀(jì)關(guān)系。

期貨經(jīng)紀(jì)公司即向各期貨交易所申請(qǐng)客戶的交易編碼（類似于股票交易中的股東代碼）和統(tǒng)一分配客戶資金賬號(hào)?！镀谪浗?jīng)紀(jì)合同》中最重要的兩點(diǎn)是，明確了交易指定人，約定出金時(shí)的印鑒和出金方式。

遠(yuǎn)程客戶，可網(wǎng)上辦理。二.入金、出金客戶的資金只能在客戶指定的銀行結(jié)算賬戶與其期貨賬戶間轉(zhuǎn)移；客戶可在網(wǎng)上通過銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)自助辦理。

三.交易方式國(guó)內(nèi)期貨交易委托方式有：書面委托下單、自助終端委托下單、網(wǎng)上自助委托下單、電話委托下單。我國(guó)期貨交易競(jìng)價(jià)方式為計(jì)算機(jī)撮合成交的競(jìng)價(jià)方式，這與股票是一致的，并遵循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則；在出現(xiàn)漲跌停板的情況時(shí)，則要遵循平倉(cāng)優(yōu)先的原則。

四.結(jié)算每天交易結(jié)束后，期貨公司對(duì)客戶期貨賬戶進(jìn)行無負(fù)債結(jié)算，即根據(jù)當(dāng)日交易結(jié)果對(duì)交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、出入金、交割貨款和其他相關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥，客戶賬戶所有交易及資金情況都能通過電腦自助查詢。期貨的“強(qiáng)行平倉(cāng)”就是根據(jù)每天的賬戶情況來定的，當(dāng)賬戶中客戶權(quán)益小于賬戶中頭寸所需保證金時(shí)（也就是賬戶出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)），期貨公司就要求客戶在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足差額，否則，期貨公司有權(quán)部分或全部平倉(cāng)賬單中的頭寸。

五.賬單確認(rèn)客戶對(duì)當(dāng)日交易賬戶中記載事項(xiàng)有異議的（遠(yuǎn)程客戶可通過網(wǎng)上查詢），應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前向期貨經(jīng)紀(jì)公司提出書面異議；客戶對(duì)交易賬戶記載事項(xiàng)無異議的，視為對(duì)交易結(jié)算的自動(dòng)確認(rèn)。六.銷戶客戶不需要保留其資金賬戶時(shí)，在對(duì)其資金賬戶所有交易和資金進(jìn)出確認(rèn)無誤，且資金賬戶中無資金和持倉(cāng)，填寫《銷戶申請(qǐng)表》，即可辦理銷戶。

遠(yuǎn)程客戶可以用約定方式異地辦理。參與期貨交易的基本條件1.國(guó)家法律、法規(guī)允許的任何自然人和法人。

2.有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和心理準(zhǔn)備。期貨市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的市場(chǎng)，在期望得到的高回報(bào)前，應(yīng)考慮清楚自己是否具有風(fēng)險(xiǎn)承受能力，參與期貨的資金應(yīng)該是自己“虧得起”的錢，切忌借錢做期貨。

3.選擇合法、正規(guī)的期貨公司。首先，合法的期貨公司應(yīng)執(zhí)有國(guó)家工商行政管理總局頒發(fā)的《工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》；其次公司運(yùn)作規(guī)范，資信良好也是應(yīng)該考慮的重要因素。

4.選好居間人。這是針對(duì)不愿自己交易的投資者而言的。

所謂“居間人”，就是幫助投資者收集相關(guān)信息，提供買賣建議的人，他們以收取傭金等方式作為報(bào)酬。投資者與居間人的關(guān)系屬私下約定的，因此選擇居間人應(yīng)充分考慮其道德水平、專業(yè)能力和操盤風(fēng)格是否適合你。

反過來，也應(yīng)該讓居間人了解你的風(fēng)險(xiǎn)偏好度和承受能力，使居間人達(dá)到最佳工作狀態(tài)。在期貨市場(chǎng)中，很大部分成交量是由居間人完成的。

從我們了解的實(shí)際情況來看，的確有一些十分優(yōu)秀的專業(yè)居間人。

4.期貨基礎(chǔ)知識(shí)有哪些

你好，期貨的知識(shí)很多， 期貨基礎(chǔ) 這本書有詳解的，不同的章節(jié)講述的內(nèi)容不同的，第一章 期貨市場(chǎng)概述第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的形成和發(fā)展主要掌握：期貨市場(chǎng)的形成；期貨市場(chǎng)相關(guān)范疇；期貨市場(chǎng)的發(fā)展。

第二節(jié) 期貨交易的特征主要掌握：期貨交易的基本特征；期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別；期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的區(qū)別；期貨交易與證券交易的區(qū)別。第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能與作用主要掌握：期貨市場(chǎng)的功能；規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能及其機(jī)理；價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其機(jī)理；期貨市場(chǎng)的作用。

第四節(jié) 中外期貨市場(chǎng)概況主要掌握：外國(guó)期貨市場(chǎng)；國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)。第二章 期貨市場(chǎng)的構(gòu)成第一節(jié) 期貨交易所主要掌握：期貨交易所的性質(zhì)與職能；會(huì)員制與公司制；我國(guó)期貨交易所概況、組織形式與會(huì)員管理。

第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)主要掌握：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能、組織形式；期貨結(jié)算制度；我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨結(jié)算制度。第三節(jié) 期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)主要掌握：期貨公司的職能、公司類型、機(jī)構(gòu)設(shè)置；我國(guó)期貨公司機(jī)構(gòu)設(shè)置、法人治理結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)控制體系；介紹經(jīng)紀(jì)商、期貨保證金存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)等其他期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用。

第四節(jié) 期貨交易者主要掌握：期貨交易者的分類；國(guó)際期貨市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。第三章 期貨交易制度與合約第一節(jié) 期貨合約主要掌握：期貨合約的概念；期貨合約標(biāo)的選擇；期貨合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)。

第二節(jié) 期貨市場(chǎng)基本制度主要掌握： 保證金制度 ； 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 ； 漲跌停板制度 ； 持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度；強(qiáng)行平倉(cāng)制度；信息披露制度。第三節(jié) 期貨交易流程主要掌握： 交易流程；開戶流程；交易指令的內(nèi)容；常用交易指令；指令下達(dá)方式；競(jìng)價(jià)方式；結(jié)算的概念與程序； 結(jié)算公式與應(yīng)用 ；交割的概念及作用；實(shí)物交割方式與交割結(jié)算價(jià)的確定；實(shí)物交割的流程；標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的概念及形式；現(xiàn)金交割。

第四章 套期保值第一節(jié) 套期保值概述主要掌握：套期保值定義；套期保值的實(shí)現(xiàn)條件；套期保值者的定義；套期保值者的特點(diǎn)；套期保值的種類。第二節(jié) 套期保值的應(yīng)用主要掌握：賣出套期保值的應(yīng)用情形及操作；買入套期保值的應(yīng)用情形及操作。

第三節(jié) 基差與套期保值效果主要掌握：完全套期保值與不完全套期保值的含義；基差的概念；影響基差的因素；基差與正反向市場(chǎng)的關(guān)系；基差的變動(dòng)；基差變動(dòng)與套期保值效果的關(guān)系；套期保值有效性的衡量。第四節(jié) 套期保值操作的擴(kuò)展及注意事項(xiàng)主要掌握：套期保值操作的擴(kuò)展；期轉(zhuǎn)現(xiàn)；期現(xiàn)套利；基差交易；企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)的注意事項(xiàng)。

第五章 期貨投機(jī)與套利交易第一節(jié) 期貨投機(jī)交易主要掌握：期貨投機(jī)定義；期貨投機(jī)與套期保值以及股票投機(jī)的區(qū)別；期貨投機(jī)者類型；期貨投機(jī)的作用和操作方法。第二節(jié) 期貨套利概述主要掌握：期貨套利的概念和分類；期貨套利與投機(jī)區(qū)別；期貨套利的作用。

第三節(jié) 期貨套利交易策略主要掌握：期貨價(jià)差的定義；價(jià)差的變化；價(jià)差套利的盈虧計(jì)算；套利交易指令；各種價(jià)差套利的操作及分析方法；期貨套利操作的注意要點(diǎn)；程序化交易的概念；程序化交易系統(tǒng)的形式與設(shè)計(jì)。第六章 期貨價(jià)格分析第一節(jié) 期貨行情解讀主要掌握：期貨行情表解讀；K線圖、竹線圖、分時(shí)圖等 期貨行情圖解讀。

第二節(jié) 期貨價(jià)格的基本分析主要掌握：基本分析的含義及其特點(diǎn)；需求分析；供給分析；影響供求的其他因素；供求與均衡價(jià)格之間的關(guān)系。第三節(jié) 期貨價(jià)格的技術(shù)分析主要掌握：技術(shù)分析的含義； 基本分析與技術(shù)分析比較； 趨勢(shì)分析、形態(tài)分析、主要指標(biāo)分析；成交量和持倉(cāng)量、期貨價(jià)格之間的關(guān)系；波浪理論。

第七章 外匯期貨第一節(jié) 外匯與外匯期貨概述主要掌握：外匯的概念；匯率及其標(biāo)價(jià)方法；外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類；外匯期貨的概念；外匯期貨產(chǎn)生和發(fā)展的歷程；外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易；外匯保證金交易的區(qū)別與聯(lián)系；芝加哥商業(yè)交易所主要外匯期貨合約。第二節(jié) 影響匯率的因素主要掌握：基本經(jīng)濟(jì)因素；宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素；中央銀行干預(yù)、政治因素、外匯儲(chǔ)備等影響匯率走勢(shì)的各種因素。

第三節(jié) 外匯期貨交易主要掌握外匯期貨套期保值；投機(jī)和套利的種類及其運(yùn)用方法。第八章 利率期貨第一節(jié) 利率期貨概述主要掌握：利率期貨概念、標(biāo)的及種類；利率期貨的產(chǎn)生和發(fā)展；利率期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素；國(guó)際期貨市場(chǎng)主要利率期貨合約。

第二節(jié) 利率期貨的報(bào)價(jià)與交割主要掌握：美國(guó)市場(chǎng)短期利率期貨報(bào)價(jià)方式；美國(guó)市場(chǎng)中長(zhǎng)期利率期貨的報(bào)價(jià)與交割。第三節(jié) 利率期貨交易主要掌握：利率期貨套期保值交易策略及應(yīng)用；利率期貨投機(jī)與套利交易。

第九章 股指期貨和股票期貨第一節(jié) 股票指數(shù)與股指期貨主要掌握： 股票指數(shù)的概念；主要股票指數(shù)； 股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；股指期貨；股指期貨與股票交易的區(qū)別。第二節(jié) 滬深300股指期貨的基本制度規(guī)則主要掌握： 滬深300股指期貨合約條款內(nèi)容；滬深300股票指數(shù)的編制；滬深300股指期貨交易規(guī)則；股指期貨投資者適當(dāng)性制度。

第三節(jié) 股指期貨套期保值交易主要掌握：?jiǎn)蝹€(gè)股票的β系數(shù)和股票組合的β系數(shù)；最佳套期保值比率； 股指期貨套期保值中合約數(shù)量的確定； 股指期貨賣出。

5.期貨知識(shí)入門

期 貨 知 識(shí) 入 門 所謂期貨交易，也叫“合約交易”、即合同交易，交易者之間的交易相當(dāng)于只是簽了一個(gè)合同（不象股票買賣，交易一旦發(fā)生就意味著錢貨兩清了），該合同今后還可以轉(zhuǎn)讓（即所謂的平倉(cāng)）；維持合同權(quán)利的基礎(chǔ)就是保證金：保證金如果沒有了就沒權(quán)利再繼續(xù)持有合同了——當(dāng)然，如果以后又有保證金了、以后還可以接著再玩（跟打麻將的規(guī)矩差不多吧~）。

保證金一般占合同金額比例的5——20%，所以，當(dāng)行情波動(dòng)5——20%時(shí)，某一方的盈利可能翻番、另一方則理論上分文不剩。因此，期貨投機(jī)的重要表現(xiàn)形式就是“逼倉(cāng)”——令某一方保證金不足而被迫“平倉(cāng)”——俗稱“斬倉(cāng)”——從而獲利。

相對(duì)而言，由于在短時(shí)間里籌集貨物的速度一般比籌集資金的速度要慢，因此期貨的逼倉(cāng)經(jīng)常表現(xiàn)為“多逼空”。最直觀的表現(xiàn)是，在現(xiàn)貨行情疲軟、期貨行情不跌反漲時(shí)，十有八九是要發(fā)生逼倉(cāng)了。

保證金制度具體是如何履行的？ 如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購(gòu)樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或稱：買/賣）雙方隨時(shí)發(fā)生的浮動(dòng)（以及事實(shí)）盈虧。以天然膠為例：多空（或稱：買/賣）雙方在13700元成交后，當(dāng)行情漲至14100元時(shí)，相當(dāng)于多方有400元/手的浮動(dòng)盈利、而空方則有400元/手的浮動(dòng)虧損，交易所隨時(shí)要將虧損方虧損部分的金額從其保證金帳戶內(nèi)劃撥到盈利方的保證金帳戶內(nèi)（當(dāng)然還有手續(xù)費(fèi)也要從雙方保證金帳戶內(nèi)劃撥出來），如果某方出現(xiàn)保證金值低于規(guī)定數(shù)額（注意：不是說1分錢都沒有了?。灰姿袡?quán)對(duì)其予以強(qiáng)行平倉(cāng)。

什么叫逐日盯市制度 由于期貨行情在一天內(nèi)的波動(dòng)幅度經(jīng)常會(huì)很大，如果以“瞬間”的盈虧結(jié)果來作為對(duì)某方實(shí)施比如“強(qiáng)行平倉(cāng)”的行為的話，極有可能一方面引發(fā)大量的交易糾紛，另一方面甚至導(dǎo)致整個(gè)交易根本就無法正常進(jìn)行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某個(gè)時(shí)間、或在次一個(gè)交易日開市前的某個(gè)時(shí)間作“資金結(jié)算”（此處用詞可能不當(dāng)，應(yīng)該怎么定義記不太清楚了）；在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，保證金不足的一方若不能及時(shí)將保證金予以補(bǔ)足、交易所才對(duì)其行使強(qiáng)行平倉(cāng)的權(quán)力。這就是所謂逐日盯市制度。

套期保值 現(xiàn)貨市場(chǎng)的供需雙方在未來某時(shí)間對(duì)商品有賣/買要求，因擔(dān)心在該時(shí)間到來時(shí)的價(jià)格不利于自己的要求、于是愿意在現(xiàn)在期貨市場(chǎng)上的價(jià)位先行賣出/買進(jìn)同等數(shù)量的期貨合約 以鎖定成本，此行為即為套期保值。 套期保值分買入套期保值和賣出套期保值2種，從事賣出套期保值可以向交易所申請(qǐng)用注冊(cè)倉(cāng)單質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。

從事買入套期保值也可以向交易所申請(qǐng)用其他有價(jià)證券質(zhì)押作保證金用而不必再準(zhǔn)備全部所需要的保證金。 期貨市場(chǎng)和批發(fā)市場(chǎng)之間最大的區(qū)別就是期貨市場(chǎng)不以實(shí)貨交割為主要目的和手段，一旦發(fā)生大規(guī)模的實(shí)貨交割某種意義上就意味著事實(shí)上已經(jīng)發(fā)生了逼倉(cāng)。

所以，為了迫使實(shí)貨交割量減少，交易所會(huì)采取一系列的約束措施。主要有：大幅度提高交割月合約的保證金比例、大幅度增加交割手續(xù)費(fèi)等。

什么叫“爆倉(cāng)”？ 由于行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時(shí)候、帳戶上的保證金已經(jīng)不夠維持持有原來的合約了；這種因保證金不足而被強(qiáng)行平倉(cāng)所導(dǎo)致的保證金“歸零”、俗稱“爆倉(cāng)”。 什么叫會(huì)員席位 與股票買賣一樣，購(gòu)買會(huì)員席位是經(jīng)紀(jì)商（證券公司）的事，跟投資者沒有關(guān)系。

期市交易的最小單位是什么？ 與股票買賣一樣，也叫“手”。只是對(duì)于不同的品種、“手”的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣：比如天然膠期貨曾經(jīng)是5 噸/手。

參與期貨交易的幾個(gè)步驟 1、開戶：其過程與股票開戶的程序是一樣的； 2、注資：一般準(zhǔn)備“最小單位”所需要的10倍以上的資金為宜。比如“最小單位”需要3000元，那么就準(zhǔn)備30000元吧。

3、了解和熟悉各種交易制度以及相關(guān)術(shù)語(yǔ)。 4、學(xué)會(huì)并熟練掌握如何計(jì)算浮動(dòng)盈虧。

交易手續(xù)費(fèi)是如何收的？ 開倉(cāng)時(shí)收一半，平倉(cāng)時(shí)收一半。各個(gè)交易所或品種之間的標(biāo)準(zhǔn)不一，大約相當(dāng)于2、3個(gè)點(diǎn)的值。

期貨合約里的 “2月”、“8月”是指什么？ 指的是合約截止月份，也叫交割月份。 關(guān)于“套利”： 比如某甲在13700元買進(jìn)R308（即2003年8月交割的天然膠合約）、計(jì)劃在R311上拋出，假如要在同一時(shí)間完成、二者之間的價(jià)差（也叫基差）必須大到什么程度才有利可圖呢？這里涉及這樣一些費(fèi)用： 從事套利在期貨市場(chǎng)上投入保證金的利息支出； 購(gòu)買天然膠的貨款所占用資金的利息支出； 8--11月的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用； 增值稅：（賣價(jià)-買價(jià)）X 0.17； 假設(shè)以上項(xiàng)目?jī)?nèi)容合計(jì)為350元，就意味著當(dāng)在同一時(shí)間R308為13700元/噸、R311為14050元/噸 以上時(shí)，理論上同時(shí)買R308賣R311是穩(wěn)賺不賠的。

如果你還不急于“兌現(xiàn)”，這期間只要假設(shè)R312比R311高出一定的價(jià)位、都可以在平掉原來持有的R311合約的同時(shí)、轉(zhuǎn)拋R312。 再介紹一個(gè)極端的例子（這是我在1996年底為國(guó)家儲(chǔ)備局設(shè)計(jì)的套利方案）： 儲(chǔ)備局常年要囤積一定數(shù)量的天然膠，假如想通過期貨市場(chǎng)從事套利，在同一時(shí)間不同合約之間的價(jià)差呈什么樣的比價(jià)時(shí)其才會(huì)。

6.期貨入門基礎(chǔ)知識(shí),新手學(xué)習(xí)怎么炒期貨

炒期貨要學(xué)習(xí)的入門知識(shí)太多，比如期貨法規(guī)、期貨基礎(chǔ)、期貨品種、交易規(guī)則等等。如果你是新手那么你就必須從最簡(jiǎn)單的開始學(xué)習(xí)，然后再對(duì)期貨交易有一個(gè)基本的了解才能開始炒期貨。

簡(jiǎn)單介紹：

期貨開戶，即投資者開設(shè)期貨賬戶和資金賬戶的行為。證監(jiān)會(huì)對(duì)于期貨投資者的開戶資金下限并沒有明文規(guī)定，開戶資金隨期貨公司規(guī)模的不同和交易方式的不同，各公司對(duì)開戶資金的要求都有一定的浮動(dòng)空間。

隨著銀期轉(zhuǎn)賬、期證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的逐漸增多，客戶可以自由地在銀行賬戶、證券賬戶、期貨賬戶之間轉(zhuǎn)移資金。我們以銀河期貨為例對(duì)期貨開戶做一個(gè)說明。銀河期貨的開戶分為兩種方式，一種是手機(jī)端開戶另一種是PC端開戶。

需要的資料有：身份證：本人有效期內(nèi)的中華人民共和國(guó)居民二代身份證；銀行卡：銀行的借記卡（中行、農(nóng)行、工行、交行、建行、招商、浦發(fā)、光大、興業(yè)）。

手寫簽名拍照。資料準(zhǔn)備齊全后就可以根據(jù)銀河期貨開戶流程進(jìn)行開戶，非常簡(jiǎn)單便捷。官網(wǎng)就能直接開，開戶完成后完成一筆銀期轉(zhuǎn)賬（從銀行卡里轉(zhuǎn)錢到期貨賬戶）便可進(jìn)行之后的期貨交易了。

期貨交易時(shí)間一般是：周一至周五；具體時(shí)段為：上午9:30到11:30；下午1:30到3:00；夜盤：21:00到次日凌晨2:30。早上10:15到10:30休盤15分鐘。

不同的期貨交易所期貨交易時(shí)間不同，具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)要根據(jù)所在期貨交易所的時(shí)間表。漲跌停板的成交原則：當(dāng)以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則；交割月份漲跌停板：大商所所有品種在交割月份的漲跌停板幅度為6%（上交所、鄭商所無特別規(guī)定）；漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的倍數(shù)。

擴(kuò)展資料

期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。

期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過公開競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的；國(guó)外大多采用公開叫價(jià)方式，而我國(guó)均采用電腦交易。

期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。

期貨合約可通過交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來履行或解除合約義務(wù)。

參考資料：搜狗百科-期貨

7.期貨的基礎(chǔ)知識(shí)和概念

這些百度上都有啊，你去搜搜，呵呵

所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。

廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。

1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個(gè)最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價(jià)格上漲時(shí)可以低買高賣，價(jià)格下跌時(shí)可以高賣低補(bǔ)。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。

【在熊市中，股市會(huì)蕭條而期貨市場(chǎng)卻風(fēng)光依舊，機(jī)會(huì)依然】

2、期貨交易的費(fèi)用低：對(duì)期貨交易國(guó)家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。國(guó)內(nèi)三家交易所目前手續(xù)在萬(wàn)分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不足交易額的千分之一。

【低廉的費(fèi)用是成功的一個(gè)保證】

3、期貨交易的杠桿作用：

杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場(chǎng)里交易無需支付全部資金，目前國(guó)內(nèi)期貨交易有時(shí)需要支付5%保證金（視情況而定）即可獲得未來交易的權(quán)利。

由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。我們假設(shè)某日銅價(jià)格封漲停（期貨里漲停僅為上個(gè)交易日的3%），操作對(duì)了，我們的資金利潤(rùn)率達(dá)60%(3%÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。

【有機(jī)會(huì)才能賺錢】

4、"T+0"交易機(jī)會(huì)翻番：期貨是"T+0"的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢(shì)后，可以隨時(shí)交易，隨時(shí)平倉(cāng)。

【方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性】

5、期貨是零和市場(chǎng)但大于負(fù)市場(chǎng)：期貨是零和市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造利潤(rùn)。在某一時(shí)段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場(chǎng)總資金量是不變的，市場(chǎng)參與者的盈利來自另一個(gè)交易者的虧損

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