金融衍生品(金融衍生品有哪些基本特征)
1.金融衍生品有哪些基本特征
金融衍生品基本特征：
1、零和博弈
即合約交易的雙方（在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。
2、跨期性
金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時(shí)間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易的雙方對利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧
3、聯(lián)動(dòng)性
這里指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動(dòng)。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。
4、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價(jià)格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度。基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定行，這是金融衍生工具具有高風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。
5、高杠桿性
衍生產(chǎn)品的交易采用保證金（margin）制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值的某個(gè)百分比.保證金可以分為初始保證金（initial margin），維持保證金（maintains margin），并且在交易所交易時(shí)采取盯市（marking to market）制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知（margin call），如果投資者沒有及時(shí)追加保證金，其將被強(qiáng)行平倉.可見，衍生品交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn).
6、契約性
金融衍生產(chǎn)品交易是對基礎(chǔ)工具在未來某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會(huì)信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。
7、交易對象的虛擬性
金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，如期權(quán)的買權(quán)或賣權(quán)、互換的債務(wù)交換義務(wù)等，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。
8、交易目的的多重性
金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)或通過風(fēng)險(xiǎn)投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。 此外，金融衍生產(chǎn)品還具有未來性、表外性和射幸性等特點(diǎn)
2.金融衍生品指什么
金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品 是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，是指建立在基礎(chǔ)貨幣或基礎(chǔ)量之上的。
其其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品 基礎(chǔ)貨幣是個(gè)相當(dāng)概念，不僅包括現(xiàn)貨金融長篇（例如 債券 股票 銀行定期存款單等等） 也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量種類繁多，主要包括各類資產(chǎn)價(jià)格 價(jià)格指數(shù) 利率 匯率 費(fèi)率 通貨膨脹率以及信用等級(jí) 例如 以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具主要包括 股票期權(quán) 股票期貨 股票指數(shù)期貨等等以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具主要包括 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán)。
3.金融衍生品都有哪些
金融衍生品主要包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。
金融衍生品是基于或衍生于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品（如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等）的金融工具，它也是以傳統(tǒng)金融品為基礎(chǔ)衍生出來的、作為買賣對象的金融品。與其他金融工具不同的是，金融衍生品自身并不具有價(jià)值，其價(jià)格是從可以運(yùn)用衍生品進(jìn)行買賣的貨幣、匯率、證券等的價(jià)值中衍生出來的。
擴(kuò)展資料：
金融衍生產(chǎn)品具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1、零和博弈
即合約交易的雙方（在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。
2、跨期性
金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時(shí)間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。
3、聯(lián)動(dòng)性
這里指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動(dòng)。
4、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性
金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價(jià)格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度。基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具具有高風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。
參考資料來源：百度百科-金融衍生產(chǎn)品
4.金融衍生品指什么
金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品 是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，是指建立在基礎(chǔ)貨幣或基礎(chǔ)量之上的。
其其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品 基礎(chǔ)貨幣是個(gè)相當(dāng)概念，不僅包括現(xiàn)貨金融長篇（例如 債券 股票 銀行定期存款單等等） 也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量種類繁多，主要包括各類資產(chǎn)價(jià)格 價(jià)格指數(shù) 利率 匯率 費(fèi)率 通貨膨脹率以及信用等級(jí) 例如 以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具主要包括 股票期權(quán) 股票期貨 股票指數(shù)期貨等等以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具主要包括 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán)。
5.目前國內(nèi)常見的金融衍生品有哪些
巧了，我剛好寫完國際金融的作業(yè)就是這個(gè)。以下表示我整理的作業(yè)。
金融衍生產(chǎn)品種類介紹
金融衍生品，即衍生金融工具（derivative financial instruments ）：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的各種金融合約及其組合形式的總稱。金融衍生品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生品交易具有杠桿效應(yīng)。金融衍生品的分類保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。國際上金融衍生產(chǎn)品種類繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動(dòng)接連不斷地推出新的衍生產(chǎn)品。 目前，金融衍生產(chǎn)品大致可以分為如下幾大類：一是金融期貨；二是金融期權(quán)；三是金融互換；四是各種遠(yuǎn)期協(xié)議；五是信用衍生產(chǎn)品。
金融期貨又可以分為如下五大類：貨幣期貨、利率期貨、股價(jià)指數(shù)期貨、股票期貨、互換期貨。
其中，貨幣期貨又可根據(jù)標(biāo)的貨幣的種類，以及標(biāo)的貨幣與結(jié)算貨幣的關(guān)系分為數(shù)十個(gè)品種。目前，在美國芝加哥商業(yè)交易所上市的貨幣期貨多達(dá)數(shù)十種。除了傳統(tǒng)的英鎊期貨、澳元期貨、日元期貨、瑞士法郎期貨、加拿大元期貨等品種之外，還有歐元期貨、新西蘭元期貨、俄羅斯盧布期貨、瑞典克朗期貨、墨西哥比索期貨、南非蘭特期貨、挪威克朗期貨等其他貨幣期貨。利率期貨，可分為短期利率期貨和長期利率期貨，二者都還可以細(xì)分為許多具體的品種。在短期利率期貨中最有代表性的是13周的美國國庫券期貨及歐洲美元期貨；在長期利率期貨中最有代表性的事30年期的美國長期國債期貨及10年期的美國中期國債期貨。
金融期權(quán)的種類可根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)和不同的需要進(jìn)行多種不同的劃分。在現(xiàn)實(shí)的金融期權(quán)交易中，因出于分析和管理的需要，金融期權(quán)的種類通常有如下五種劃分：（1）看漲期權(quán)與看跌期權(quán)；（2）歐式期權(quán)與美式期權(quán)；（3）場內(nèi)期權(quán)與場外期權(quán)；（4）現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)；（5）有擔(dān)保期權(quán)與無擔(dān)保期權(quán)。與金融期貨相比，金融期權(quán)的產(chǎn)品要多得多，其中主要有：股票期權(quán)、股價(jià)指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)、奇異期權(quán)。奇異期權(quán)中較常見的有：打包合約、非標(biāo)準(zhǔn)化美式期權(quán)、復(fù)合期權(quán)、任選期權(quán)、障礙期權(quán)、回顧期權(quán)、呼叫期權(quán)、亞式期權(quán)、多標(biāo)的資產(chǎn)期權(quán)等。
金融互換的種類可根據(jù)不同的標(biāo)志進(jìn)行不同的劃分，通常會(huì)根據(jù)互換的結(jié)果進(jìn)行分類。由此可將金融互換大致分為貨幣互換、利率互換、交叉貨幣利率互換。值得一提的是，金融互換產(chǎn)品之間相互組合，形成一些復(fù)合型產(chǎn)品，主要有互換期貨和互換期權(quán)兩種。
各種遠(yuǎn)期協(xié)議主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率上限協(xié)議、利率下限協(xié)議、利率期間協(xié)議等
信用衍生品是一系列從基礎(chǔ)資產(chǎn)上剝離、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工程技術(shù)的總稱。其中最常見的、基本上被公認(rèn)的信用衍生品有：信用違約互換、總收益互換、信用期權(quán)與信用價(jià)差期權(quán)、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)等。
另外，筆者還在搜索的資料中發(fā)現(xiàn)一些新興的金融衍生品。遠(yuǎn)期市場主要新興衍生品有：可變式遠(yuǎn)期外匯合約、分利式遠(yuǎn)期外匯合約、定幅式遠(yuǎn)期外匯合約。期貨市場主要新興衍生品有：災(zāi)難期貨、死亡期貨、垃圾期貨。期權(quán)市場主要新興衍生品有：利率上限、利率下限、利率上下限。互換市場主要新興衍生品有：互換期貨、遠(yuǎn)期互換、指數(shù)互換、零息票債券互換、可展式互換與可斷式互換、多邊互換。我國的兩種新興衍生品有：可轉(zhuǎn)換債券和備兌權(quán)證。
參考文獻(xiàn)：
《金融衍生產(chǎn)品》 施兵超 復(fù)旦大學(xué)出版社2008年版
《金融知識(shí)手冊第二版》 張令保 經(jīng)濟(jì)管理出版社2003年版
6.什么是金融衍生品
金融衍生品（derivatives），是指一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。
金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。 這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。
標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物（基礎(chǔ)資產(chǎn)）的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定，因此具有很強(qiáng)的靈活性，比如遠(yuǎn)期協(xié)議。
金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物，通常是指從原生資產(chǎn)（英文為Underlying Assets）派生出來的金融工具。 其共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。
因此，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
7.金融衍生工具有哪些
金融衍生工具從基礎(chǔ)工具衍生的 基本的是下列 1.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具。
是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。 2.貨幣衍生工具。
是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。 3.利率衍生工具。
是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。 4.信用衍生工具。
是以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等等。 5.其他衍生工具。
除以上四類金融衍生工具之外，還有相當(dāng)數(shù)量金融衍生工具是在非金融變量的基礎(chǔ)上開發(fā)的，例如用于管理氣溫變化風(fēng)險(xiǎn)的天氣期貨、管理政治風(fēng)險(xiǎn)的政治期貨、管理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品等等。
