證劵投資分析課件(證券投資分析復習重點是什么)
1.證券投資分析復習重點是什么
1、定義 基本分析的定義，基本分析又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學的基本原理，通過對決定證券投資價值及價格的基本 要素如宏觀經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務狀況等的分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應的 投資建議的一種分析方法。
2、理論基礎 基本分析的理論基礎是：任何金融資產(chǎn)的“真實”或“內(nèi)在”價值等于這項資產(chǎn)的所有預期收益流量的現(xiàn)值。 3、內(nèi)容 基本分析主要包括三個方面的內(nèi)容：（1）宏觀經(jīng)濟分析；（2）行業(yè)分析與區(qū)域分析；（3）公司分析。
其中宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。經(jīng)濟指標又分為三類：先行性指標（如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料 價格、企業(yè)投資規(guī)模等），這些指標的變化將先于證券價格的變化；同步性指標（如個人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會商品銷售額等），這些指標的變化與證 券價格的變化基本趨于同步；滯后性指標（如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務行業(yè)的消費價格、銀行未收回貸款規(guī)模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個人收入的比重等），這些指標的變化一般滯后于證券價格的變化。
除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率 與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。行業(yè)分析和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)分析與公司分析之間的中觀層次的分析，行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場類 型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績對于證券價格的影響；區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟因素對證券價格的影響。
公司分析是基本分析的重點，公司分析主要包括 以下三個方面的內(nèi)容： （1）公司財務報表分析。財務報表分析是根據(jù)一定的原則和方法，通過對公司財務報表數(shù)據(jù)進行進一步的分析、比較、組合、分解，求出新的數(shù)據(jù)，用這些新的 數(shù)據(jù)來說明企業(yè)的財務狀況是否健全、企業(yè)的經(jīng)營管理是否妥善、企業(yè)的業(yè)務前景是否光明。
財務報表分析的主要目標有公司的獲利能力、公司的財務狀況、公司的 償債能力、公司的資金來源狀況和公司的資金使用狀況。財務報表分析的主要方法有趨勢分析法、比率分析法和垂直分析法 。
2.證券投資基本分析包括哪些內(nèi)容
1、經(jīng)濟分析。
經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。經(jīng)濟指標分為三類：先于證券價格變化的超前性指標，如利率水平、主要生產(chǎn)資料價格等；與證券價格變化基本趨于同步的吻合性指標，如GDP、社會商品銷售額等；滯后于證券價格變化的滯后性指標，如失業(yè)率、庫存量等。
除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策等。 2、行業(yè)分析。
主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對于證券價格的影響，行業(yè)分析是介于經(jīng)濟分析與公司分析之間的中觀層次分析，它在發(fā)現(xiàn)行業(yè)之間的績效差異以幫助發(fā)現(xiàn)投資機會方面，既是重要的又是必要的。 3、公司分析。
公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告，最終都要落實在具體上市公司股票的走勢上。如果沒有對公司狀況進行全面、客觀、準確的分析，就很難正確地預測其股票的走勢。
3.證券投資分析是什么
第一節(jié) 證券投資分析 一、證券投資和證券投資分析的定義。
理性的證券投資過程包括的基本步驟：確定證券投資政策，包括確定投資收益目標、投資資金的規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應采取的投資策略和措施等；組建證券投資組合，確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券的比例；投資組合的修正；投資組合業(yè)績評估。 二、證券投資分析的意義：提高投資決策的科學性，減少盲目性；降低投資風險，提高投資收益。
三、證券投資分析的信息來源：歷史資料；媒體信息；實地訪查。 四、證券市場效率理論與證券投資分析：有效市場假設理論；有效市場的分類，與證券價格有關的“可知”的三類資料：第Ⅰ類資料，第Ⅱ類資料，第Ⅲ類資料的概念及其相互關系，以及由此將證券市場區(qū)分為弱式有效市場，半強式有效市場，強式有效市場三類市場；有效市場假設理論對證券分析的意義：有效市場和技術分析，有效市場和基本分析，有效市場和證券組合管理。
五、證券投資分析史簡述：證券投資分析發(fā)展簡史，美、英等金融發(fā)達國家證券投資發(fā)展簡史，我國證券投資分析發(fā)展簡史；主要投資分析流派及其特點：基本分析流派，技術分析流派，心理分析流派，學術分析流派；各投資分析流派的特點及相互區(qū)別。第二節(jié) 證券投資分析的主要方法 一、證券投資分析的三個基本要素：信息、步驟和方法；目前進行證券投資分析所采用的分析方法主要有兩大類：基本分析和技術分析。
二、基本分析法：基本分析法的定義；基本分析的理論基礎：任何金融資產(chǎn)的“真實”（或“內(nèi)在”）價值等于這項資產(chǎn)所有者的所有預期收益流量的現(xiàn)值；基本分析的內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟分析，三類經(jīng)濟指標，主要經(jīng)濟政策，行業(yè)分析與區(qū)域分析，公司分析；基本分析的優(yōu)缺點；基本分析的適用范圍。 三、技術分析法：技術分析法的定義；技術分析法的理論基礎：市場的行為包含一切信息，價格沿趨勢移動，歷史會重復；技術分析法的內(nèi)容：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論；技術分析的優(yōu)缺點；技術分析的適用范圍。
四、證券投資分析中易忽略的因素：潛在風險，交易成本，股利分配，經(jīng)濟趨勢，經(jīng)濟政策，公司管理。 第二章 有價證券的投資價值分析（1-4）第一節(jié) 債券的投資價值分析 一、債權投資價值的影響因素：影響債券投資價值的內(nèi)部因素：期限的長短，票面利率，提前贖回規(guī)定，稅收待遇，流通性，發(fā)債主體的信用；影響債券投資價值的外部因素：基礎利率，市場利率，其他因素；債券的定價原理：債券價格與利率、期限以及面值之間的動態(tài)關系。
二、收益率曲線與利率的期限結構：收益率曲線反映債券的到期收益率與債券存續(xù)期限之間的關系，收益率曲線的概念和類型；利率期限結構反映即期利率與期限之間的關系，利率期限結構的定義，利率期限結構理論：市場預期理論，流動性偏好理論，市場分割理論。 三、債券的基本價值評估：假設條件、評估方法和基本原理；貨幣的時間價值、終值、現(xiàn)值的概念及其計算方法；簡化的債券價格決定公式：一次還本付息債券的現(xiàn)值公式，單利公式，復利公式；債券的基本估價公式：一年付息一次債券的估價公式，半年付息一次債券的估價公式，收益率的計算。
4.證券投資主要分析方法有哪些
三類分析方法：基本分析法、技術分析法、證券組合分析法。
（一）基本分析法 基本分析又稱基本面分析。 基本分析的理論基礎在于：（1） “內(nèi)在價值”。
（2）市場價格的內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正。 兩個假設為：股票的價值決定其價格；股票的價格圍繞價值波動。
基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。 1。
宏觀經(jīng)濟分析。經(jīng)濟指標分為三類：（1）先行性指標。
（2）同步性指標。（3）滯后性指標。
2。行業(yè)分析和區(qū)域分析。
3。公司分析。
（二）技術分析法 是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。 有多種表現(xiàn)形式，最基本的表現(xiàn)形式是市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間。
三個重要假設：（1）市場行為包括一切信息；（2）價格沿趨勢移動；（3）歷史會重復。 可以將技術分析理論分為以下幾類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
（三）證券組合分析法 是根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好來確定最優(yōu)的投資組合，并進行組合管理的方法。 （四）證券投資分析應注意的問題 1。
基本分析方法適用于周期相對較長的證券價格預測，以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。 2。
技術分析方法適用于短期的行情預測。 長看基本、短看技術。
5.證券分析師要考哪些課程
證劵分析師需要考證劵基礎知識和證券投資分析兩門課程，都達到60才算通過。
通過就算獲得證劵投資分析從業(yè)資格，如果你有大學本科學歷，并且有2年證劵投資經(jīng)驗，就可以通過所工作的證劵公司或投資機構申請執(zhí)業(yè)分析師證書。只有執(zhí)業(yè)分析師才能上電視或在媒體上發(fā)表文章和看法。
一般來說，分析師主要看在哪，證劵公司的分析師主要做的是回答客戶問題、給客戶講解、定期寫分析報告、做股票講座、配合銷售團隊等。而投資公司的分析師主要就是在電視上出現(xiàn)賣軟件或推銷理財產(chǎn)品，或在媒體上寫文章。
當然，最高端的比如那些大機構的首席分析師一般是用來裝點門面的，輕易不表態(tài)。 待遇剛進去的一般3到5千，過2年六七千，30多歲的一般都能過萬。
投資機構比證劵工資高，但證劵獎金高，去年某證劵獎金一人發(fā)了10萬。這是北京的事。
