投融資的流程(投融資項目管理流程)
投融資的流程
投融資的流程
投融資是什么?它的操作流程是什么?有哪些需要注意的?
最基本的投融資流程
上圖是最基本的投融資流程。資金盈余者將錢給予資金短缺者，資金短缺者之后返還本金及投資回報或虧損(圖中箭頭僅表示投資資金流動方向)。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通常被稱為金融中介(financial intermediates)，負(fù)責(zé)為金融市場提供流動性。比如銀行，資金盈余者將錢存入銀行賺取利息，銀行將款項放予資金短缺者，融資者支付利息。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)雖然被叫作金融中介，其實也被包含在最簡單的模型中。
以銀行為例，在資金盈余者存款的交易中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是資金短缺者的角色。在資金短缺者融資貸款的交易中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則是資金盈余者的角色。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在投融資流程的角色
在最基本的'投融資流程的基礎(chǔ)上，有時候由于信息不夠透明，需要投融資雙方以外的第三方介入，以促成供求信息配對，完成投融資活動。
此外，由于投融資活動承受著各種風(fēng)險，且每個投融資的主體有著不同的風(fēng)險承受能力，信息顯得尤為重要。
以系統(tǒng)性風(fēng)險(systematic risk)為例，投融資本身受到很多市場因素的影響，如政治、經(jīng)濟(jì)、社會、科技以及行業(yè)本身的影響。這些因素的相關(guān)信息將更好地讓投資者了解不同項目的風(fēng)險及回報，讓融資者清楚不同融資渠道的成本。它們將直接影響資金盈余者的投資決策，以及資金短缺者的融資決策。
完整的投融資流程
看到上圖，可能有些讀者會疑問：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是不是屬于上圖中的第三方?針對這個問題，我進(jìn)一步解釋一下第三方在投融資流程中的角色。
第三方并不吸收資金或出借資金，而是僅作為媒人，撮合投融資雙方，投融資雙方是一一對應(yīng)的。從這個角度來說，擁有資金池的所謂P2P借貸平臺其實不是第三方，而是資金盈余者或短缺者。
傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)也有可能是第三方：以銀行代銷基金產(chǎn)品為例，基金公司是資金短缺方，零售投資者是資金盈余方，銀行則是第三方。用金融行內(nèi)的術(shù)語來講，第三方只是一個“通道”。
投融資項目管理流程
投融資項目管理流程
項目管理是管理學(xué)的一個分支學(xué)科 ，對項目管理的定義是：指在項目活動中運(yùn)用專門的知識、技能、工具和方法，使項目能夠在有限資源限定條件下，實現(xiàn)或超過設(shè)定的需求和期望的過程。項目管理是對一些成功地達(dá)成一系列目標(biāo)相關(guān)的活動（譬如任務(wù)）的整體監(jiān)測和管控。這包括策劃、進(jìn)度計劃和維護(hù)組成項目的活動的進(jìn)展。接下來小編為你帶來投融資項目管理流程，希望對你有幫助。
1將項目管理方法引入科技管理領(lǐng)域的思考
近年來，項目管理作為一種以事件、活動、工程建設(shè)項目為單元的較為先進(jìn)的管理方法，通過各種媒體傳播和不同層次培訓(xùn)，走入各個領(lǐng)域，發(fā)揮了很好的作用。這種方法也慢慢被引入到科技管理領(lǐng)域，成為加強(qiáng)科技項目管理的一種重要手段。多年前，筆者曾寫了一篇《加強(qiáng)項目管理在科技項目中的應(yīng)用》的文章[1]，力推項目制管理，同時也在崗位上努力推進(jìn)實施項目管理。經(jīng)過一段時間的管理實踐，既看到了項目管理實施的良好效果，也遇到了一些新的問題，對此進(jìn)行了一些思考。筆者認(rèn)為，隨著項目管理進(jìn)入科技管理領(lǐng)域，確實大幅度提高了科技項目管理的計劃性和過程控制，以階段標(biāo)志性成果為代表的里程碑式門禁管理和以時間階段劃分的計劃管理，極大地強(qiáng)化了科技項目的過程管控，滿足了時間階段性計劃與財務(wù)預(yù)算的管理要求。滿足了管理層對加強(qiáng)計劃管理和獲得可見性成果的期待心理，管理者也通過項目計劃的進(jìn)展來認(rèn)證管理的效率和效果。但是，從另一個方面看，在管理層級高度強(qiáng)調(diào)計劃管理，削減了項目執(zhí)行層在研發(fā)過程中的決策裁量權(quán)限，將科技項目的管理特征慢慢淡化，將科技攻關(guān)項目作為一個普通事件和常規(guī)工程進(jìn)行管理，一定程度上抑制了科研人員的創(chuàng)新理念和自由創(chuàng)作，將一個創(chuàng)新的思想者塑造成工程的建造者、事件的執(zhí)行者，導(dǎo)致一些科研攻關(guān)方向和進(jìn)程為階段性進(jìn)展所束縛，一些科研工作為時間控制和事前確定性計劃而固化，不能及時調(diào)整和改變。強(qiáng)調(diào)計劃管理和階段性成果忽視了科技項目創(chuàng)新的探索性本質(zhì)和不可預(yù)見性特征，導(dǎo)致科技管理效能不高。項目管理本是一項較為科學(xué)、成熟的管理方式和手段，在各個行業(yè)中的應(yīng)用都能顯著控制成本、進(jìn)度，實現(xiàn)目標(biāo)的管理效果，但對于科技項目如何運(yùn)用好項目管理，提高科技項目管理的能力和水平，確實需要我們認(rèn)真地思考和正確運(yùn)用。
2項目管理與科技項目管理的異同
2.1管理性質(zhì)不同
通常的概念認(rèn)為項目是一個事件、活動或工程，本質(zhì)上是一個計劃任務(wù)。項目管理是以事件、活動、工程為單元的管理，項目的管理者在有限的資源約束下，運(yùn)用系統(tǒng)的觀點、方法和理論，對項目涉及的全部工作進(jìn)行有效管理，即從項目的投資決策開始到項目結(jié)束的全過程進(jìn)行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制和評價，以實現(xiàn)項目的目標(biāo)。科技項目管理是針對科技攻關(guān)團(tuán)隊，為完成一項技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)而進(jìn)行的活動的管理。完成科技項目是一個不斷探索、改進(jìn)和創(chuàng)新的過程，本質(zhì)上是一個計劃決策與執(zhí)行結(jié)合的過程?？萍脊芾矶嗄陙硪残纬闪艘恍┖芎玫墓芾矸绞?，以關(guān)鍵性問題解決作為突破性階段成果，通過一些可調(diào)整的計劃和需要不斷嘗試的技術(shù)路線來一步一步推進(jìn)和探索實現(xiàn)理想的目標(biāo)[2]。由此可見，通常意義上的2項目管理和科技項目管理存在明顯的本質(zhì)不同。
2.2管理對象不同
嚴(yán)格說來，項目管理是一種計劃管理手段，由于是對完成一個確定的項目目標(biāo)而進(jìn)行的計劃性和可控性管理，它通常管理的對象是這個事件本身。雖然項目管理也提及了項目經(jīng)理和項目團(tuán)隊，但其描述的項目經(jīng)理和團(tuán)隊的職責(zé)和作用在執(zhí)行中處于從屬性地位，其關(guān)鍵實質(zhì)性管理是計劃，重點是時間和投入控制，降低損耗；而與前者項目不同的科技項目管理，通常是為實現(xiàn)一個創(chuàng)新性目標(biāo)而進(jìn)行的努力。在科技項目攻關(guān)過程中，人是決定因素，其他都是輔助性的?？萍柬椖抗芾淼膶ο笃鋵嵤侨?，是一群充滿創(chuàng)新情懷、睿智而樂于投身于科學(xué)的知識分子，管理過程需要他們發(fā)揮才智、創(chuàng)新思想，不斷探索性工作。從管理對象看，二者也是截然不同的。
2.3過程管理特點不同
項目管理是一種較為剛性的管理，著重強(qiáng)調(diào)計劃性。首先建立計劃，然后執(zhí)行計劃。項目管理就是監(jiān)控整個進(jìn)度，確保一切活動按照計劃進(jìn)行；同時增加可控性，將一切活動和資源納入計劃，保證整個項目執(zhí)行過程是可控的，控制項目范圍、時間、成本，按照計劃比對并及時按照計劃糾正；增加階段計劃，加強(qiáng)階段性控制。項目周期基本按照時間劃分階段，每個階段確立里程碑式的'階段工作進(jìn)展，從而把整個計劃細(xì)分為階段計劃，進(jìn)一步操控項目進(jìn)度管理。項目管理以時間為節(jié)點的計劃管理也承認(rèn)項目過程的一些不確定性，但它僅限發(fā)生于成本和時間方面而不是在結(jié)果上。不同的項目團(tuán)隊在執(zhí)行計劃上基本一致。而科技項目管理強(qiáng)調(diào)的是科技成果的創(chuàng)新性、攻關(guān)過程的探索性，整個過程存在很大的不確定性，其計劃管理是一種軟性的、可變的。創(chuàng)新性研究的結(jié)果可能成功也可能失敗，這是其最重要的不確定性。創(chuàng)新性決定了科技攻關(guān)工作的探索性和不確定性，探索性研究需要面對許多突發(fā)的問題和不可預(yù)見的困難，常常出現(xiàn)計劃外事件。因此不能準(zhǔn)確預(yù)見時間、成本，也不能準(zhǔn)確預(yù)見解決那些探索性問題需要的資源、投入和工作量，而這些與項目團(tuán)隊的人員知識積累、職業(yè)素質(zhì)和工作態(tài)度等息息相關(guān)，不同的人完成相同的目標(biāo)所需要的時間、成本和工作量也可能是完全不同的。也就是說科技攻關(guān)所涉及的資源、時間、工作量和投入是很難準(zhǔn)確預(yù)見和量化確定的。
2.4管理重點不同
一般意義上的項目管理通常體現(xiàn)在抓過程管理，過程不出現(xiàn)問題，結(jié)果自然成功。項目管理多以控制工作量、時間和效率為管理標(biāo)識，準(zhǔn)確的工作量、既定的時間和勞動者的工作效率是其追求的目標(biāo)和體現(xiàn)最佳管理的指標(biāo)，核心指標(biāo)是低消耗。如果一個項目的完成減少了計劃工作量、縮短了計劃時間、降低了項目成本，就可以認(rèn)為是管理優(yōu)秀的結(jié)果。而科技項目在執(zhí)行過程中，完成計劃工作量也未必得到需要的創(chuàng)新成果?？萍柬椖抗芾碇攸c是項目經(jīng)理和團(tuán)隊、科技投入及配套條件。例如選擇合適的項目經(jīng)理與項目團(tuán)隊，保證需要的項目投入和儀器設(shè)備等科研資源，這是科技項目成功的必要條件。在此基礎(chǔ)上去考慮時間、工作量和控制成本費(fèi)用等問題，然后形成一個項目攻關(guān)研究計劃，同時要對不可預(yù)見的問題隨時調(diào)整和修改計劃。客觀上講，科技項目取得預(yù)期成功則實施過程的執(zhí)行計劃都是合理的，管理也是有成效的。
2.5項目執(zhí)行過程決策機(jī)制不同
一般意義上的項目管理，特別是工程建設(shè)項目，要求計劃的嚴(yán)肅性和執(zhí)行性，在計劃內(nèi)行事，不能改變工作計劃、計劃指標(biāo)要求和計劃目標(biāo)任務(wù)。項目計劃的決策和制定在項目執(zhí)行層之外。而科技項目管理強(qiáng)調(diào)的是科研路線和創(chuàng)新思路，在項目實施過程中，項目經(jīng)理在執(zhí)行過程中必須決策項目的研究走向和需要的工作，圍繞最終目標(biāo)的實現(xiàn)來不斷修正和調(diào)整計劃工作，項目過程實施計劃的制定與執(zhí)行的決策權(quán)在項目執(zhí)行層內(nèi)。由上述可見，項目管理與科技項目管理有很多不同點，前者以防變?yōu)橹鞯墓芾頇C(jī)制恰好抑制了科技項目的創(chuàng)新、多變特點，體現(xiàn)在計劃管理、經(jīng)費(fèi)管理等方面尤其明顯。
3加強(qiáng)科技項目管理的建議
在實施項目管理過程中要注意二者的異同，發(fā)揮好一般意義上的項目管理對科技項目執(zhí)行過程的計劃管理優(yōu)勢，提高科技項目管理的計劃性和可控性，發(fā)揮良好的管理作用。也要進(jìn)一步突出科技創(chuàng)新管理的特點，營造良好的激勵科技創(chuàng)新的政策制度氛圍，調(diào)動廣大科技人員的積極性和創(chuàng)造性，提高科技創(chuàng)新的管理能力和水平。
3.1實施項目管理，要進(jìn)一步突出科技創(chuàng)新特點
科學(xué)技術(shù)研究是一項探索未知世界的工作，科技項目管理任何時候都不能忘記科技攻關(guān)的探索性和不確定性，一切的管理措施都要充分體現(xiàn)科技創(chuàng)新、以人為本的特點?？萍柬椖繉嵤┻^程的管理一直是科技管理中一個比較棘手的管理環(huán)節(jié)，寬嚴(yán)度較難把握?？萍脊リP(guān)研究的主要決定因素是人，在管理過程中，許多政策制度要求體現(xiàn)的是對人的信任和支持。由于以往出現(xiàn)的個別問題而不斷加強(qiáng)嚴(yán)字當(dāng)頭的管理，嚴(yán)密管理制度條款，對人的信任感不斷削弱，外部干預(yù)和管理要求不斷加強(qiáng)，條條框框增多，導(dǎo)致科技人員得不到應(yīng)享有的尊重和理解，工作的主動性和積極性不高。同時項目管理實施更加強(qiáng)了項目執(zhí)行中的剛性管理特點，束縛了科技創(chuàng)新研究不確定性和探索性，創(chuàng)新研究受困于計劃性管理，創(chuàng)新自由度小。如何處理和解決好科技項目的過程管理，筆者認(rèn)為從管理者和制定規(guī)則的角度看，加強(qiáng)科技項目管理，建設(shè)激勵創(chuàng)新的政策制度氛圍：一是在實施計劃性管理中，要尊重科技自身特有規(guī)律，建立寬容、理解、積極支持的創(chuàng)新氛圍[3]；二是項目管理要關(guān)注人的主觀能動性發(fā)揮，賦予科技人員創(chuàng)新的主動權(quán)，充分激勵和調(diào)動科技人員創(chuàng)新積極性；三是要結(jié)合科技創(chuàng)新的特點，建立寬嚴(yán)適度的項目管理政策制度體系；四是進(jìn)一步體現(xiàn)管理是服務(wù)的理念。管理層與執(zhí)行層要樹立共同利益的理念和共同目標(biāo)的思想，管理層應(yīng)充分運(yùn)用所管控的科技資源，協(xié)調(diào)解決項目執(zhí)行層遇到的各種問題。
3.2區(qū)分層級，運(yùn)用好項目管理的計劃手段
科技管理可以區(qū)分不同層級，對于管理層而言，在尊重科技創(chuàng)新規(guī)律的基礎(chǔ)上，應(yīng)用項目管理的手段，加強(qiáng)對項目實施過程的計劃性管理，提高管控能力。但是要注意科技創(chuàng)新的不確定性和探索性特點，不被“計劃”所束縛，容許失敗，寬容過失，放權(quán)調(diào)整。對于項目執(zhí)行層，要加強(qiáng)項目的計劃性管理，充分運(yùn)用好項目管理手段和特點，努力克服科技攻關(guān)的不確定性問題，提高科技項目的研發(fā)效率與投入效益。發(fā)揮項目管理的優(yōu)勢與作用，重點包括：一是項目的計劃性管理；二是項目運(yùn)行進(jìn)度表控制方法；三是項目成本與消耗的計劃控制；四是強(qiáng)調(diào)時間節(jié)點的計劃執(zhí)行率；五是以里程碑標(biāo)志的階段性成果顯示度。這些突出的管理特點都是科技項目實施管理需要加強(qiáng)的薄弱環(huán)節(jié)。在不同層級，正確認(rèn)識和運(yùn)用項目管理的思想，加強(qiáng)科技項目在執(zhí)行過程中的管理，可以針對性地提高科技項目的管理效率和管理水平。
3.3實施完全項目制，加強(qiáng)過程管理
科技項目管理重點抓兩頭，加強(qiáng)過程管理?？萍柬椖康倪^程管理更多地集中在科技項目團(tuán)隊管理。將項目管理的理念用于科技項目的團(tuán)隊管理或項目組管理，符合現(xiàn)代科技管理的要求。近年來，集團(tuán)公司也注意到科技管理的一些客觀要求，主動放權(quán)，將項目執(zhí)行過程中的一些調(diào)整權(quán)限下放，相關(guān)政策制度也在陸續(xù)完善和修改過程中。2015年集團(tuán)公司下發(fā)了科技項目實行完全項目制管理的指導(dǎo)意見，倡導(dǎo)在科技項目管理過程中實施完全項目制管理[4]。所謂完全項目制，就是要具體落實項目經(jīng)理負(fù)責(zé)制，而項目經(jīng)理負(fù)責(zé)制正是科技項目過程管理的主要模式。將創(chuàng)新研究過程交付給科研人員，落實責(zé)、權(quán)、利，發(fā)揮科技人員的主觀能動性，充分享有創(chuàng)新的自由、自在、自覺性。完全項目制管理將管理部門抓好兩頭、項目組主導(dǎo)過程研究的管理思想貫徹在管理中，既體現(xiàn)了科技管理的創(chuàng)新特點，也可采用項目管理的過程管理思想。實施完全項目制，必須強(qiáng)化項目實施的自我計劃管理，項目組要充分借鑒項目管理方式，建立并抓好項目內(nèi)的計劃管理，在實現(xiàn)創(chuàng)新成果的基礎(chǔ)上，追求高水平、高效率、低成本。完全項目制管理目前在集團(tuán)公司直屬院所得到廣泛響應(yīng)和實施，試點課題取得良好效果；有關(guān)院所建立適應(yīng)完全項目制管理的相關(guān)管理制度，項目組的責(zé)任感、自主性增強(qiáng)，進(jìn)一步規(guī)范了項目內(nèi)部管理，建立項目組管理制度，從項目實施計劃、進(jìn)度安排和實施工作量部署、人員考核到經(jīng)費(fèi)使用，都實行項目組的計劃管理，項目工作由被動變主動，計劃由外部剛性管理變?yōu)閮?nèi)部可調(diào)整的柔性計劃管理，充分發(fā)揮了科技人員創(chuàng)新的積極性和自主性。公司試點工作正在逐步擴(kuò)大，試點成果也進(jìn)一步顯現(xiàn)完全項目制管理適應(yīng)當(dāng)前科技創(chuàng)新的管理要求，是科學(xué)的科技項目管理理念和手段。
4結(jié)束語
科技項目管理應(yīng)用項目管理的理念和方法，是公司深化科技管理機(jī)制的一項重要內(nèi)容。項目管理是項目執(zhí)行的管理，具有鮮明的計劃管理特點。我們在具體管理實踐中一定要重視科技項目管理和項目管理的異同，統(tǒng)籌兼顧科技管理和項目管理的特點，建設(shè)適應(yīng)科技項目管理的項目管理模式和制度。區(qū)別層級，在管理層級重點突出科技創(chuàng)新的目標(biāo)管理，重點抓好項目立項方向和創(chuàng)新成果，實施項目的宏觀計劃管理，加強(qiáng)合法合規(guī)監(jiān)管，以實現(xiàn)科技創(chuàng)新成果為最終目標(biāo)；在執(zhí)行層級重點加強(qiáng)科技攻關(guān)的計劃性管理，規(guī)范和強(qiáng)化科技項目的執(zhí)行過程管理，實行可調(diào)整的實施計劃管理，以提高研發(fā)效率和效益為宗旨?？萍柬椖抗芾淼挠媱澬院筒淮_定性是一對矛盾，也是體現(xiàn)管理水平的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要我們在今后的管理實踐中不斷創(chuàng)新管理、完善提高。